I – L’ACTIVITE FINANCIERE
A/ COMMENT ASSURER LA RENTABILITE ET LA SOLVABILITE DE L’ENTREPRISE ?
• fonction financière de l’entreprise : Procure les moyens monétaires dont l’entreprise a besoin
• « rentabilité » : capacité des capitaux investis dans une entreprise à générer un bénéfice
• Taux de rentabilité : mesure l’efficacité de l’entreprise
• « solvabilité » : Situation d’une entreprise qui peut faire face à ses dettes exigibles par ses disponibilités
• « autonomie financière » : indépendance financière : dettes < capitaux propres, ratio d’autonomie financière
• « l’effet de levier » : l’endettement permet d’augmenter l’activité et la rentabilité
• niveau d’endettement : définit par rapport à la sécurité, l’indépendance, le développement de l’entreprise et sa rentabilité
B/ COMMENT CONNAITRE LA SITUATION ECONOMIQUE ET FINANCIERE DE L’ENTREPRISE ?
1°/ LE BILAN : IMAGE DES CHOIX FINANCIERS DE L’ENTREPRISE
• bilan : reflète les choix d’investissement et de financement et permet de vérifier l’équilibre des différentes sources de financement
• le fonds de roulement : pour couvrir le besoin de financement de l’exploitation (FR) : lié au décalage entre recettes et dépenses, besoin permanent
2°/ LE COMPTE DE RESULTAT : FILM DE L’ACTIVITE DE L’ENTREPRISE
• excédent brut d’exploitation EBE : indicateur de l’efficacité de l’entreprise, capacité à dégager du bénéfice grâce au cycle d’exploitation
• résultat d’exploitation : résultat après paiement des charges, mesure la performance économique de l’entreprise
II – LES FLUX FINANCIERS
A/ LE CYCLE D’INVESTISSEMENT ET LE CYCLE D’EXPLOITATION
On distingue les besoins de financement liés au cycle d’investissement (dépenses pour le long terme, que ne seront récupérées qu’après quelques années) et ceux liés au cycle d’exploitation de l’entreprise (dépenses de court terme).
1°/ LE CYCLE D’INVESTISSEMENT
• cycle d’investissement : dépenses à long terme (immobilisations), financements stables nécessaires, acquisition de biens durables
• les objectifs et la classification de chacune des 3 catégories d’investissement :
o investissements matériels : de remplacement, de productivité, de capacité, de création
o incorporels : brevets, licences d’exploitation
o financiers : pour assurer la croissance externe et le développement de l’entreprise
2°/ LE CYCLE D’EXPLOITATION
• cycle d’exploitation : dépenses à court terme pour couvrir les opérations à partir de l’acquisition des entrées (matières premières) à l’encaissement des sorties (ventes de produits finis)
o sa durée dépend : du temps de stockage (juste à temps), de la longueur du processus de production, de la durée du crédit aux clients
o cycle d’exploitation = cycle de production + cycle de commercialisation
B/ LES BESOINS DE FINANCEMENT LIES AUX CYCLES
1°/ LA REGLE DE L’EQUILIBRE FINANCIER
• Comment l’entreprise peut-elle apprécier sa situation financière ? grâce à un indicateur le FRNG Fonds de Roulement Net Global..
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