7°) Commentaire

Concernant la rentabilité : la rentabilité est a priori meilleure que dans la profession au regard des deux ratios calculés à partir des soldes intermédiaires de gestion (taux de valeur ajoutée et taux de résultat).

Concernant la structure financière : l’équilibre financier à long terme est cohérent car le FRNG est positif ; les investissements sont donc entièrement financés par des ressources longues. Le FRNG est cependant insuffisant car il ne couvre pas la totalité du BFR ; l’équilibre financier à court terme est alors obtenu par le recours à des concours  . Une telle situation est
toujours extrêmement coûteuse 1 et très précaire 2 . L’entreprise doit donc étudier différents scénarios pour augmenter son FRNG et/ou réduire son BFR. À cet égard, l’étude des ratios montre que l’entreprise est beaucoup moins endettée que la moyenne de la profession elle peut donc emprunter pour renforcer ses ressources stables et augmenter ainsi son FRNG. On notera également que le niveau des ratios de rotation est moins bon que dans la moyenne de la profession. Il faut donc mener des actions visant à réduire la durée moyenne de stockage et à augmenter la durée moyenne du crédit fournisseur afin de réduire le BFR.