1 – Commenter les comptes de résultat prévisionnels
Aucun calcul n’était exigé des candidats. A titre d’exemple, ceux-ci pourront mettre en exergue les points suivants :
– croissance du CA,
– augmentation de l’EBE,
– amélioration de la profitabilité économique,
– maîtrise de la masse salariale,
– diminution des charges financières,
– diminution des produits financiers,
– amélioration du résultat net,
– …
2 – Plan de financement
| Postes | 2003 | 2004 |
| Ressources | ||
| Capacité d’autofinancement (a) | 244 000 | 314 000 |
| Subvention d’investissement | 60 000 | – |
| Total | 304 000 | 314 000 |
| Besoins | ||
| Distribution de dividendes | 100 000 | 100 000 |
| Investissements | 231 000 | 99 000 |
| Augmentation du B.F.R.E. (b) | 54 500 | 24 000 |
| Remboursement d’emprunts | 80 000 | 80 000 |
| Total | 465 500 | 303 000 |
| Ressources – Emplois | – 161 500 | 11 000 |
| Trésorerie au 01/01 | 356 000 | 194 500 |
| Trésorerie au 31/12 | 194 500 | 205 500 |
(a) 2003 : 168 000 + 80 000 (dotations nettes) – 4 000 (IS sur la QSIVR) = 244 000
2004 : 218 000 + 100 000 (dotations nettes) – 4 000 (IS sur la QSIVR) = 314 000
(b) (5 800 000 x 0,08) – 409 500 = 54 500 en 2003
BFRE fin 2002 = 409 500 = (229 000 + 532 000 + 124 000 + 783 000 + 77 000 + 6 000 + 2 000 Eene)
– (148 000 + 961 000 + 233 500 + 1 000)
(6 100 000 – 5 800 000) x 0,08 = 24 000 en 2004
3 – Rôle de cet outil de gestion
Outil de gestion prévisionnelle
Il permet de vérifier la faisabilité des projets envisagés et de préparer la politique financière, en particulier à moyen terme. Il est normalement établi pour l’ensemble de l’entreprise en recensant toutes les ressources et tous les emplois prévus pour le futur en fonction de l’horizon de réflexion retenu.
Outil de négociation bancaire
Il permet de négocier les demandes de financement et de rassurer les organismes financiers sur les capacités de l’entreprise à rembourser ses dettes financières.
4 – Faisabilité et opportunité du projet
Le jury acceptera toute réponse positive ou négative pourvu qu’elles soient pertinentes ou en cohérence avec les calculs réalisés précédemment.
