EMPRISE DES ETABLISSEMENTS DE CREDIT SUR
L’ENTREPRISE

Relation entre microfinance et entreprise

Le cadre légal du financement des PME comporte plusieurs types de financement. Ce financement peut être externe ou interne à l’entreprise. Alors, pour augmenter ses fonds propres, l’entreprise peut : – soit utiliser les procédures habituelles à la disposition de toutes les entreprises : mise en réserve du résultat annuel, augmentation du capital par appel de numéraire, participation des salariés ; – soit recourir aux organismes financiers publics ou parapublics : sociétés financières, établissement de crédit ; – soit recourir aux différentes formes de quasi-fonds propres : obligations convertibles, avances d’actionnaires avec convention de blocage, prêts participatifs, obligations avec bons de souscription d’actions, titres participatifs.

La microfinance : une institution plus adéquate aux PME

Vu son rôle dans l’intermédiation financière, la microfinance occupe alors une grande place dans la croissance économique. Il devient un des liens entre l’économie réel, et l’économie financière. L’importance de la microfinance dans l’économie, donc dans la croissance économique, de la microfinance. Les individus et les entreprises ont besoin de mettre en sécurité leurs argents. Au lieu de faire une thésaurisation, et vu que les pauvres n’ont pas suffisamment accès au service financière des banques, la microfinance est la pour offrir ces besoins. Grâce à ses ressource obtenues par ces services de collecte d’épargne, la microfinance met a la disposition des PME et des investisseurs, ou ceux qui ont besoin de financement n’ayant pas accès au financement des banques. En contre partie, les PME vont rembourser ces emprunts avec une rémunération pour les microfinances en contre partie de leurs services. Les PME n’ont pas accès aux services financiers de base et s’enfonce dans la pauvreté. Cette exclusion financière des populations constitue un frein important dans la croissance économique, donc au développement économique des pays. L’inadaptation de l’offre des banques classiques aux PME s’explique par plusieurs facteurs :  – un éloignement géographique, les banques sont rarement présentes hors des grandes villes, or ces entreprises ont besoins de service financier de proximité; – un éloignement culture (les pauvres sont perçus comme une clientèle à risque) ; – des procédures inadaptée, ces PME ne savent pas forcement remplir les processus administratifs de demandes de prêts : ils n’ont souvent pas de possibilité de petits crédits de proximité. La microfinance va à l’encontre d’un certain nombre d’idées reçues, et à démontré un certain nombre d’idées fortes : – on pensait que les PME surtout informels sont moins solvables que les grandes entreprises. Par des mécanismes originaux reposant principalement sur la pression sociale, les institutions de microfinance obtiennent des remboursements des prêts à près de 100 %. – les PME peuvent supporter des taux d’intérêt élevé, car pour eux l’accès au capital compte plus que le coût du crédit. – Une institution accordant des prêts de très faibles montants à des PME peut être viable financièrement à la différence du crédit subventionné » (qui accorde des prêts à taux très bas, insuffisant pour atteindre l’équilibre financière) Les institutions de microfinance jouent un rôle d’intermédiation financière et sociale. Une idée forte est aussi que la microfinance se distingue des banques « classiques » par une double fonction « d’intermédiation financière et sociale ». Cela peut dire concrètement que les institutions de microfinance (appelés aussi « système financiers décentralisés ») ont recours à des techniques particulières pour notamment avoir de bon taux de remboursement sur les crédits, ce qui est une des conditions pour être viables financièrement. Et ces techniques reposent sur une bonne connaissance des mécanismes sociaux. Une idée est que la pression sociale peut remplacer la garantie matérielle, pour garantir un bon remboursement des prêts.

La microfinance : un moyen pour la croissance de l’entreprise

L’épargne est un des facteurs clés de la croissance des entreprises. Les dits « facteurs primaires » de la croissance sont le Capital, et le travail. Le capital, dans ce concept est l’ensemble des équipements, des biens de production, des machines, des outils, des usines, mais aussi une somme d’argent disponible pour pouvoir investir. Dans cette étude, prenons en compte ce dernier, c’est-à-dire le capital en tant que somme d’argent. Pour avoir un capital nécessaire pour pouvoir investir, on a besoin des épargnes suffisantes afin qu’on puisse investir.  Bien que moindre pour les personnes individuelles, ou bien les entreprises individuelles, quand ces épargnes sont regroupées ils peuvent être important. Ayant un capital suffisant pour investir, et en investissant, on peut créer du travail, donc produire. Grâce a ce production, des revenu serons distribuer, ainsi deux choses se produirons : une augmentation de la consommation d’une part (qui sera perçu par les actionnaires comme dividende) qui sera normalement réinvestie ; et une augmentation de l’épargne qui conduira encore a autre investissement, et le chaîne reprend. 

IMF agissent sur les investissements des PME

La plus grande partie des PME a besoin de crédit à moyen terme. Une plus petite partie a besoin de crédit à long terme et une dernière a recours au crédit à court terme. Les crédits à court terme sont ceux dont l’échéance est inférieure à 2 ans. Ils sont utilisés pour financer les opérations courantes de l’entreprise. Ce genre de crédit est utile pour les entreprises qui n’ont pas besoin de gros investissements mais qui ont besoin des opérations ponctuelles de financement. Il peut concerner les appuis à court terme par la mobilisation du poste clients : escomptes divers ; des crédits de trésorerie : découverts, crédits de campagne et un financement des opérations d’importation et d’exportation. Les crédits à moyen terme ont des échéances de 2 à 5 ans. Ils sont utilisés pour les problèmes de trésorerie à moyen terme dans le but de faire des investissements passagers. Les crédits à long terme sont ceux dont les échéances sont supérieures à 5 ans. Ils sont utiles pour les grands investissements soutenus. 19 Grâce à l’existence de la microfinance, les investissements privés ont eu une forte croissance, vu la solvabilité de la population, la mise à la disposition d’épargne supplémentaire des individus, avant exclus du système financière, et l’incitation à investir des petits entrepreneurs. Vu les crédits octroyés aux clientèles des IMFs, une part importante de ces crédits est destinée aux investissements ce qui met en évidence l’importance de la microfinance dans sur l’investissement. La microfinance crée des valeurs ajoutées par l’intermédiaire de leurs prêts qu’ils ont octroyé. Les emprunteurs, obtenant du crédit, produisent et contribuent à la création de richesses pour la nation. Ces emprunteurs créent leurs propres valeurs ajoutées grâce à leurs activités. En plus de ces valeurs ajoutées créées, les institutions de microfinance créent aussi des valeurs ajoutées produites de leurs activités d’intermédiation financière. Et vu le nombre d’institution de microfinance qui ne cesse de s’accroître, on peut dire que les activités de microfinance sont lucratives pour ceux qui y investissent, donc elles créent des valeurs ajoutées, et gonflent le PIB de Madagascar. Tableau 5 : Statistiques nationales consolidées du secteur de microfinance au 30/06/2010 Nombre de points de services 671 Nombre de bénéficiaires 637 405 Nombre d’emplois créés près de 3 000 Encours de crédit 160 574 millions Ar 76,5 millions $US Encours d’épargne 98 451 millions Ar 46,8 millions $US Source : www.madamicrofinance.mg de APIFM et AIM

Les méthodes

La méthode de recueil des données consiste à énumérer les démarches à adopter pour le recueil des données et le déroulement de ce recueil des données. Il est à noter que les informations à récolter dans ce genre d’étude concernent les situations de crédit dans l’agence, surtout au niveau des TPE (très petites entreprises) et les PME touchées par ce type de crédit. Ensuite, on doit relater cette situation par des vérifications sur terrain à l’aide de l’analyse de deux PME qui nous semble représentatives de l’ensemble des ces entités dans l’agence. Le choix des deux PME pour notre cas a été choisi de concert avec le Directeur d’agence et l’agent de crédit responsable de la zone d’intervention. Donc, ici il ne s’agit pas 20 de faire des entretiens sur plusieurs individus mais seulement les personnes concernées par notre cas d’étude. 

L’échantillon

L’échantillon ici regroupe les responsables de crédit dans l’agence OTIV et les responsables de l’administration de l’entreprise c’est-à-dire : le directeur d’agence qui autorise ces personnels à nous fournir les bonnes informations, le responsable de crédit et les agents de crédit de l’agence. Cette recherche ne nécessite pas un établissement d’une liste de personnes préalablement établie pour une enquête. Les individus à enquêter ont été identifiés avec l’aide du directeur d’agence qui nous a orienté vers les personnes concernées par notre étude de recherche et les personnes susceptibles de nous fournir les données adéquates. Après concertation avec le directeur, nous avons retenu seulement 4 personnes à enquêter qui seront choisi parmi tout le personnel de l’agence. Ensuite, il y a les propriétaires des PME qui sont financées par l’OTIV. Responsabilité Nombre Directeur d’agence 1 Responsable crédit 1 Agent de crédit 2 Propriétaire des activités 2 Total 6 Source : personnelle

L’observation

Pour les observations, comme c’est une enquête que nous avons effectué dans l’agence OTIV Itaosy, nous n’avons pas pu effectuer des observations d’une longue durée. Malgré cela, des observations ont été menée durant les visites des agents de crédits auprès des PME, pendant les analyses de ces derniers des activités de ces clients et le comité des prêts. Dans cette recherche, nous avons combiné les observations et les entretiens selon la disponibilité de l’enquêté. Si l‘enquêté n’est pas encore en mesure de nous répondre nous procédons à des observations et dans la mesure où il a un temps pour répondre, nous entamons les entretiens.

L’entretien

Comme c’est une étude qui est basée sur les données financières de l’entreprise, nous n’avons pas proposé un questionnaire bien établi mais surtout une liste des données financières nécessaires à la réalisation de notre mémoire. C’est à partir de ces données que nous avons établi des questions auprès des responsables pour demander des éclaircissements à ces données ou pour plus d’informations. Comme nous effectuons une enquête dans un milieu où les responsables travaillent beaucoup, le temps des entretiens avec ces derniers ont été minutieusement calculé. Ici les informations escomptées par le questionnaire ne sont des données quantitatives, ces données sont déjà obtenues auprès des responsables. 

Le questionnaire

Nous avons fait cette élaboration de questionnaire afin d’une part connaître les avis des agents de crédit sur l’octroi et l’utilisation des crédits auprès de l’OTIV et d’autre part de vérifier si les deux hypothèses de départ permette mieux d’obtenir des résultats fiables sur sa mission. Alors, notre enquête est menée par un questionnaire qui est composé de questions fermés à choix unique c’est à dire des questions dont les réponses sont prédéterminées au choix. Nous avons évité de poser des questions ouvertes car ils posent beaucoup de problèmes, les réponses sont hétérogènes et nécessitent un travail important de codage. Par contre les questions fermées à choix unique ne posent pas de problème de codage pour l’exploitation statistique des réponses puisque les réponses vagues sont évitées et que le nombre de non-réponses est réduit. Dès lors, le questionnaire structuré est plus facile à élaborer et à analyser.

Les différentes démarches

Les démarches du recueil des données

Dans cette collecte de données, notre objectif est double : d’abord, obtenir des données au niveau de l’agence OTIV, ces données concernent la situation de crédit au niveau de l’agence, les résultats des activités de l’agence comme les crédits octroyés, les nombre de clients, l’évolution de la situation de l’agence etc. Ensuite, trouver des données auprès des PME cibles, ces données sont les comptes prévisionnels simplifiés de ces PME, leurs dépenses, leurs recettes et les comptes résultats. Ces données ont été obtenues grâce aux agents responsables de chaque cas. Ils ont aussi besoin de ces données afin d’analyser la capacité financière de ces entreprises, ceci afin de déterminer si elles sont éligibles pour 22 l’octroi du crédit demandé ou la somme demandée correspond réellement au besoin de l’entreprise, si l’entreprise est solvable ou si elle dispose de caution suffisante pour le prêt. Une fois ces données réunies, nous procédons à la détermination des impacts de l’IMF, c’està-dire de l’agence OTIV aux entreprises dans la zone dont elle est en charge. Une analyse des conséquences des investissements externes des PME au niveau de ses finances et de ses activités. Les données récoltées auprès de l’agence sont : • L’évolution de crédit entre 2005/2011 • Type de clientèle bénéficiaire de crédit pour l’année 2011 • Type de secteur bénéficiant des crédits pour l’année 2011 • Situation de crédit octroyé aux TPE année 2009/2011 Les données récoltées auprès les PME • Renseignements sur le budget simplifié de l’entreprise (Revenus et dépenses entreprise) • Renseignements sur le patrimoine de l’entreprise

Les démarches d’analyse

Dans notre démarche d’analyse, nous allons dans un premier temps analyser l’évolution de la situation chronologique de crédit dans l’agence Itaosy, cette démarche d’analyse nous permettra de saisir dans son ensemble la situation de financement des particuliers mais surtout des PME par l’agence OTIV FANAVOTANA Itaosy et son évolution, d’où la nécessité d’avoir des données sur quelques années. Dans un second temps, nous allons faire des analyses sur l’évolution de la situation financière et des activités des entreprises témoins bénéficiaires de crédit chez OTIV. Une étude prévisionnelle sur la situation de l’entreprise est nécessaire afin de saisir les impacts du financement reçu par l’entreprise. Le choix de deux entreprises nous permet de faire une étude comparative entre les deux entreprises. Afin de mieux analyser les données obtenues nous utiliserons le logiciel Excel pour faciliter le traitement des données et sa compréhension. 23 2.2.3 Chronogramme des activités menées Dans son ensemble, notre enquête s’est déroulée entièrement dans l’agence OTIV FANAVOTANA Itaosy et les deux PME pilotes. L’enquête a durée environ quatre semaines, entretiens et observations y compris. La durée un peu plus longue de ce recueil de données est due à la disponibilité des responsables pour les entretiens, à la disponibilité des données escomptées, au besoin d’une observation qui a nécessité une certaine période relativement longue et à la l’obtention de données et d’explications satisfaisantes pour une recherche pertinente et cohérente.