La crise financière de 2007, du local é l’international

Le monde connait une crise financière sans précédent

Cette crise est liée aux à subprimes â, ces derniers sont des crédits immobiliers américains Ü risque. Suite aux attentats du 11 septembre 2001, le gouvernement américain a forcé la baisse des taux pour relancer l’économie. Le marché immobilier a connu un véritable engouement, et les banques ont accordé des crédits immobiliers sans se soucier des garanties. Dans les années qui suivent, la hausse des taux d’intérêt place certaine famille dans l’incapacité de rembourser leurs mensualités. Les maisons sont mise en vente, le marché immobilier s’écroule, baisse des prix, et les banques n’arrivent pas Ü retrouver leur argent. Pour augmenter leur capacité Ü prêter les banques américaines ont emprunté de l’argent Ü des banques Ü travers le monde, et ont glisseé ces créances sur le marché des titres. Pour minimiser le risque, les subprimes ont été glissées dans des bundles d’actions. 1. Origines de la crise : La crise actuelle est le résultat d’un produit financier américain appelé les àsubprimes â. Ces derniers sont des crédits immobiliers américains Ü risque. En effet, suite aux attentats du 11 septembre 2001, le gouvernement américain a forcé la baisse des taux pour relancer l’économie. Le marché immobilier a connu un véritable engouement, et les banques ont accordé des crédits immobiliers sans se soucier des garanties. Dans les années qui suivent, la hausse des taux d’intérêt place certaine famille dans l’incapacité de rembourser leurs mensualités. Les maisons sont mise en vente, le marché immobilier s’écroule, baisse des prix, et les banques n’arrivent pas Ü retrouver leur argent. Après les attentats du 11 septembre 2001 et pour relancer l’économie et inciter les américains Ü l’investissement, particulièrement en logement, le gouvernement américain a réduit le taux d’intérêt : durant l’année 2001, le taux d’intérêt directeur de la FED a été abaissé 11 fois le ramenant Ü 1 % en juillet 2003, soit le niveau le plus bas depuis 1954.

Ce phénomène a permis de déduire les intérêts hypothécaires de l’impát 

incitation Ü l’endettement, forcé les banques Ü prêter jusqu’Ü 110% de la valeur du bien hypothéqué. Dans ce cadre les emprunteurs Ü risque ont contracté des emprunts immobiliers moyennant un taux d’intérêt directeur de la FED, majoré d’une prime de risque, à subprime â, pouvant être très élevée. Ceci a conduit Ü une augmentation des crédits immobiliers et Ü un gonflement de la demande immobilière surtout pour la clientèle moins fortunée. Ainsi, par exemple, en 2005, 52% des hypothèques rachetées par Freddie Mac et Fannie Mae proviennent des ménages assez moyens. Cette hausse de la demande s’est traduite par une hausse de prix qu’on peut qualifier de bulle immobilière. La crise immobilière actuelle est causée par les à subprimes â, il convient alors de défénir qu’un ce qu’un à subprime â? 2. le concept de la crise : Il existe aux Etats Unis trois niveau types de crédit qui varient selon le degré de risqué attaché Ü l’emprunteur : 1) Les crèdits é prime Ç : leurs taux d’intérêts sont faible vu le niveau de risque bas sous-jacent (emprunteurs aisés) 2) Les crèdits é subprime Ç : leurs taux d’intérêts sont très élevés vu le degré de risque que présente leur demandeur qui sont simulés Ü des ninja (no income, no job or asset) c.-Ü-d. des personne sans revenus, sans emploi et sans patrimoine. 3) les crèdit éAlt-AÇ : catégorie intermédiaire entre la note peu risquée àprime â et risquée à subprime â, il sont octroyé aux ménages Ü des revenus relativement stables. 3. Le prèt hypothécaire subprime : Historiquement C’est un terme financier qui a été popularisé par les médias au cours de la « crise financière » de 2007 et implique que les institutions financières accordant des crédits Ü des emprunteurs considérés comme étant à subprime â. Les à subprimes â emprunteurs ont une meilleure perception du risque de défaut de paiement, tels que ceux qui ont des antécédents de délinquance ou de prêt par défaut, ceux qui ont enregistré la faillite, ou ceux avec peu de dette d’expérience. Bien qu’il n’existe pas de définition normalisée, les Ñtats-Unis dont les prêts à subprimes â sont généralement classés comme celles oè l’emprunteur a un pointage de crédit en dessous d’un certain niveau ou norme. Les Prêts à subprimes â englobent une variété de types de crédit, y compris les hypothèques, les prêts-auto, et les cartes de crédit.Les prêts subprime représentent approximativement 20%2 des nouvelles émissions de prêts hypothécaires américains en 2006 contre 6% en 2002..50% des emprunteurs concernés par ce type de prêts ne disposent pas des documents complets concernant leur revenu. En langage plus technique des personnes è aux scorings de crédit insuffisants Ç La majorité des emprunteurs concernés on un ratio de dette/revenu (D/R) dépassant 55% et/ou un ratio prêt/valeur du bien (P/V) excédant 85%. Deux tiers de ces prêts sont Ü taux variables : à adjustable rate mortgages 2/28 â. Ce sont des prêts consentis Ü taux fixe plus bas que les taux de marché sur les deux première années (teaser rates) et qui sont transformés Ü l’issue de cette période en prêts Ü taux variables. Cette modification des taux (reset) ayant pour conséquence d’alourdir la charge de la dette pour les emprunteurs.